짐로저스가 말하는 주식투자 통찰 명언 도서 스마트스트리트 하이라이트

저자: 짐로저스

투자 수익률 4000% 펀드를 운영했던 전설적인 월스트리트 투자자.

 

수많은 성공과 실패를 통해 다듬어진 그의 날카로운 투자 통찰력을 이 책 곳곳에서 느낄 수 있다

 

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아시아로 주도권이 넘어가는 현상은 역사상 두 번째 국면 전환이다. 지금까지는 번영을 창출하는 원천은 금융 회사들이었지만, 지금은 금융시장이 심각하게 붕괴하면서 금융이 세계의 중심적 역할에서 밀려나기 직전이다. 역사를 돌아보면 금융이 주도하던 시대도 있었고, 실물 생산자(농부,광부,에너지 공급자,벌목꾼)들이 주도하던 시대도 있었다. 대형 강세장이 시작되기 전인 1950~1970년대까지만 해도 월스트리트오 런던은 변두리에 불과했다. 이들은 다시 변두리로 돌아갈 것이다.

 

 

1958년에는 매년 미국에서 배출되는 MBA가 5,000명이었지만, 지금은 20만 명이 넘는다. 나머지 나라에서도 매년 수만 명이 배출된다.(1958년에는 한 명도 없었다) 앞으로 수십 년 동안 경영학 학위는 쓸모가 없을 것이며, 돈과 시간 낭비가 될 것이다. 수십 년 전과는 달리, 지금 금융계는 엄청난 부채를 짊어지고 있다. 새로운 통제,규제,세금이 부과되면서 금융업무의 비용이 증가하고 있다. 1930년대 말에 그랬던 것처엄, 각국 정부가 금융계를 대하는 태도도 갈수록 비우호적이다. MBA보다 농업과 광업 학위를 따는 것이 더 현명한 선택이다. 지금은 농업을 공부하는 사람보다 홍보를 공부하는 사람이 많다

 

 

머지않아 주식중개인들은 택시운전을 하고, 똑똑한 주식중개인들은 농부 밑에서 트랙터 운전을 할 것이며, 농부들은 람보르기니를 몰고 다니게 될 것이다

 

 

월스트리트에서 성공하려면 호기심이 강해야 한다. 바위를 들쳤을 때, 밑에서 무엇이 나올지 누가 알겠는가? 그리고 회의적이어야 한다. 바위를 들쳤을 때 투자자가 듣는 이야기는 대부분 부정확하다. 정부든, 기업이든, 개인이든 지식이 부족하거나 정보가 왜곡되기 때문이다. 누구의 말ㄷ 함부로 믿어서는 안 된다. 모두 스스로 조사해야 하고, 스스로 확인해야 한다. 모든 정보원을 이용해야 한다. 100명이 같은 시간에 한 방에서 똑같은 정보를 들어도, 올바른 판단을 내리는 사람은 3~4명에 불과하다.

 

 

적어도 한 번 돈을 잏어보는 편이 좋고, 두번이면 더 좋다. 그러나 돈을 잃으려거든 직장 초년병 시절에 잃어야 한다. 투자액이 2만 달러일 때 파산하는 편이 2000만 달러일 때 파산하는 것보다 낫다. 일찌감치 파산하면 파멸을 맞지 않는다.

 

 

주식시장에 투자한 미국인이 절반을 넘어가는데도, 투자에 대한 지식도 없고 목적도 전혀 없는 사람이 얼마나 많은지 놀랄 지경이다. 이들이 돈을 잃는 것도 당연하다. 이들은 투자를 전혀 모르는데도 대박을 기대하면서 투자를 시작한다. 나는 이들에게 은행에 예금해서 1~2$ 이자나 받으라고 조언한다. 1~2%를 손해 보는 것보다는 낫기 때문이다. 내 말을 못 믿겠다면 몆 년 해보기 바란다. 장담하는데, 그 차이를 이해하게 될 것이다. 사람들은 어디에 투자해야 하느냐고 끊임없이 내게 묻지만, 내 대답은 항상 똗같다. 내 말에 귀 기울이지 말고, 다른 사람 말에도 귀 기울이지 마라. 투자에 성공하려면 자신의 지식이 풍부한 분야에만 투자해야 한다. 누구에게나 던문 분야가 있다. 자동차든,패션이든,누구나 많이 아는 분야가 있다.

 

 

평생 투자 기회가 25회뿐이라고 말한다면, 당신은 투자에 지극히 신중해질 것이다. 사람들 대부분은 이리저리 돌아다닌다. 이것도 해야 하고, 저덧도 해야 하며, 여디서 최신 비밀정보를 주워듣고, 저기서 처남으오부터 무슨 이야기를 듣느다. 당신이 단기 트레이더라면 얼마든지 그렇게 하라. 그러나 성공적인 단기 트레이더는 아주 드물다. 하지만 당신이 투자자라면 평생 투자 기회를 25회뿐인 것처럼 신중해야 한다. 그렇게 해야 투자로 돈을 벌 수 있다.

 

 

처음 내린 판단이 정확한지 계속 재평가해야 한다.

 

 

10개 종목에 분산투자하면, 몆 종목은 실적이 좋을 것이다. 무일푼이 될 일은 없겠지만, 큰돈을 벌 일도 없다. 종목을 잘해서 7개 종목이 상승하고 3개 종목이 하락하면 실적이 좋겠지만 그래도 부자가 되지는 못한다. 부자가 되는 방법은 좋은 종목을 발굴해서 집중투자하는 것이다. 그러나 자신의 판단이 옳다고 강하게 확신할 수 있어야 한다.

 

 

강세장만 오면 사람들은 자신이 똑똑하다고 생각한다. 강세장에서 자신이 똑똑하다고 착각하는 사람이 얼마나 많은지 놀라울 정도다

 

 

공매도는 평범한 투자자들이 사용할 기법은 아니다. 폭넓은 지식이 필요하고, 충분한 준비도 필요하다. 정통한 투자자만 사용해야 한다. 주식을 10달러에 사면, 그 주가는 0까지만 내려갈 수 있다. 최대 손실률이 100%다. 그러나 주식을 10달러에 공매도하면, 손실은 이론상 무한대가 된다. 주가는 10,30,40,50달러가 될 수 있고, 1000달러까지 갈 수도 있다. 판단이 빗나가면 ㄱㅇ매도로 단기간에 엄청난 손실을 볼 수 있다.

 

 

10년 뒤 돈을 10배로 늘렸다. 이제 주식을 팔기로 한다. 그러나 이때가 매우 위험한 시기다. 왜냐하면 자신이 정말로 똑똑하고 정말로 열정적이라고 생각하는 시기이기 때문이다. 투자가 아주 쉽다고 생각하는 때이기도 하다. 이때 당신은 커튼을 열어젖히고, 창밖을 내다보며, 해변으로 가야 한다. 결코 투자만은 생각하지 말아야 한다. 지금이 가장 취약한 시기이기 때문이다. 당신은 "다른 투자 대상을 찾아내서 다시 투자해야겠어. 투자는 환상적이야. 아주 쉬워"라고 생각하게 될 것이기 때문이다. 내가 풋옵션으로 투자 원금을 3배로 늘린 다음 생각한 것처럼 말이다. 이것이 사람들이 저지르는 커다란 실수다. 간혹 아무 일 없이 노는 편이 가장 현명한 판단을 내릴 수 있다. 사실 크게 성공한 투자자들은 대부분의 시간에 아무 일도 하지 않는다

 

 

앞으로 일어날 일의 대부분은 그것이 어떻든 간에 과거에 먼저 일어났던 일들과 관계가 있습니다. 따라서 역사를 배우면 당신이 미래에 어떤 일이 벌어질지 예측 하는 데 도움이 된다는 것입니다.

 

 

나는 편안하게 앉아 공부하는 방식이 아니라 몸으로 부대끼는 모험을 통해서 역사를 이해한다. 이 방법을 나는 커다란 보상을 받았다

 

 

역사에서 확인되는 사실이 있다면, 그리스인들이 제시한 "변하지 않는 것은 없다"라는 명제다